深圳風投創(chuàng)投積極布局科技創(chuàng)新
日期：2024-11-06 來源：深圳特區(qū)報
■ 深圳特區(qū)報記者 沈勇
近日，深圳率全國之先提出“大膽資本”，將吸引集聚“大膽資本”“耐心資本”“國際資本”“產(chǎn)業(yè)資本”四大資本開展風投創(chuàng)投高質(zhì)量發(fā)展行動。金融業(yè)助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展有了“新抓手”。
金融業(yè)已成為深圳重要的支柱產(chǎn)業(yè)之一。2023年金融業(yè)增加值5253億元，占GDP比重15.2%，稅收貢獻約1/5。今年前三季度，金融業(yè)增加值3778億元，本外幣存款余額13.6萬億元，本外幣貸款余額9.5萬億元，均位居國內(nèi)城市第三位。在最新一期國際金融中心指數(shù)中，深圳位列全球第九名。
“大膽資本”放心投“未來”
近日發(fā)布的《深圳市促進創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2024-2026）（公開征求意見稿）》（下稱《征求意見稿》）提出，以“大膽資本”引領創(chuàng)投機構(gòu)投早、投小、投硬科技。到2026年，力爭形成萬億級政府投資基金群、千億級“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群、百億級天使母基金和種子基金群。
“大膽資本”是敢于且善于承擔風險的資本，這也是創(chuàng)投資本的重要特征之一。《征求意見稿》中“大膽資本”一詞，為全國范圍內(nèi)首次提出。
與“耐心資本”呼應，“大膽資本”既是對“大膽試錯”提法的積極響應，又在此基礎上具有“先行示范”的深圳特色。
資本原來為什么不“大膽”？原來不少政府投資基金設置的“返投”要求一直是困擾投資機構(gòu)的心病。
所謂“返投”，指政府投資基金出資子基金后，子基金按照約定比例將一部分資金投資給當?shù)仄髽I(yè)，這種看似“肥水不外流”的做法限制了投資機構(gòu)的市場行為。
而深圳在“大膽資本”新的嘗試是：允許國資基金大膽試錯，試行財政資金“補改投”，首次提出研究降低子基金返投認定和要求。
“允許國資基金大膽試錯，不以‘收益率論英雄’，同時降低返投倍數(shù)、減少返投限制引導基金創(chuàng)投市場化，有利于引導資本投向更多具有新質(zhì)生產(chǎn)力特征的未來產(chǎn)業(yè)項目。”中國（深圳）綜合開發(fā)研究院金融發(fā)展與國資國企研究所執(zhí)行所長余凌曲這樣評價。
（下轉(zhuǎn)A2版）
（上接A1版）
“耐心資本”安心謀“長遠”
深圳創(chuàng)投資本不僅僅需要“大膽”的嘗試，更需要“耐心”的特質(zhì)。
我市提出，積極推動保險公司、資產(chǎn)管理機構(gòu)等在深圳市設立千億級基金，主要投向集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能等領域和電子信息、生命健康、高端裝備、先進材料、新能源汽車等重點產(chǎn)業(yè)。支持創(chuàng)業(yè)機構(gòu)和基金發(fā)行5-10年中長期公司債券、科技創(chuàng)新公司債券，增強創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)籌集長期穩(wěn)定資金的能力。
在耐心資本方面，推動金融資產(chǎn)投資公司、保險公司、資管機構(gòu)等廣泛參與，拓寬創(chuàng)投資金來源。“924”國家金融政策“組合拳”發(fā)布以來，深圳勇當尖兵，搶抓國家關于擴大金融資產(chǎn)投資公司（AIC）股權投資試點的重磅政策機遇，動員市、區(qū)國企積極對接國有五大銀行AIC機構(gòu)并加速推進相關試點落地。
10月10日，深圳市財政局發(fā)布，平安人壽與深圳市政府合作設立“平安創(chuàng)贏-深圳市平安重大項目投資基金”，基金規(guī)模100億元，險資作為“耐心資本”布局科技創(chuàng)新，深圳先行一步。
10月18日，“壯大耐心資本 賦能新質(zhì)生產(chǎn)力”——“深圳創(chuàng)投日”耐心資本專場在南山區(qū)舉辦。本次活動集中舉行了9只AIC股權投資合作基金及1只險資合作基金的簽約儀式，合作總金額達到550億元。數(shù)量密集、規(guī)模巨大，可謂“跑步進場”。
在國際資本方面，深圳發(fā)揮前海、河套兩大平臺作用，引入更多合格境外有限合伙人（QFLP）和香港私募股權基金（LPF）；在產(chǎn)業(yè)資本方面，我市探索設立面向企業(yè)風險投資機構(gòu)（CVC）的專業(yè)化母基金，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈關鍵環(huán)節(jié)開展產(chǎn)業(yè)并購投資。
無論“耐心資本”，還是“大膽資本”，都是金融賦能新質(zhì)生產(chǎn)力的重要力量。深圳將持續(xù)優(yōu)化資本市場投資環(huán)境，破除阻礙中長期資本進入的制度性障礙，更好服務科技創(chuàng)新。